到期一次性分配本金和收益

一、项目概况
腾讯控股（0700.HK），2016年6月21日发布“有关腾讯参股财团收购SUPERCELL OY大部分股权的须予披露交易”的公告，计划联合其他特定投资人共同杠杆收购软银持有的全球最赚钱的手机游戏公司Supercell的约84.3%股份，预计交易金额达86亿美元。

Supercell成立于2010年，是全球领先的手游公司，公司拥有四款明星游戏：部落冲突、海岛奇兵、卡通农场和皇室战争。公司拥有1亿日活跃用户并在2015年实现25.66亿美元的收入和11.61亿美元的EBITA(non-GAAP) 。Supercell在全球手游行业有着极大的价值和号召力，2015年度SuperCell公司员工182人，实现营业收入25.66亿美元，净利润9.53亿美元，2016年预计净利润达10.97亿美元。
腾讯及Supercell已就在中国分销Supercell开发的游戏签订了营销及合作协议，未来腾讯将积极推动Supercell在中国市场的发展壮大，Supercell的业绩将获得极大的释放。完成收购后，腾讯将借助其在全球的品牌号召力获得全球化的快捷通道，并极大地拓展其在全球用户基础，尤其Supercell的畅销市场美国和欧洲，对腾讯的国际化扩张，是个极为有利的市场互补。

二、Supercell-四款史诗级游戏

三、并购流程
1.腾讯控股收购的交易要素
腾讯控股（香港）组织财团联合收购supercell公司84.3%的股权。腾讯控股就收购supercell股权事宜与被收购方达成一致：公司整体估值95亿美元，supercell原股东出让其76.9%的股权，交易金额73.55亿美元。普通股投资者出资共计约10-17亿美元，以机构为主体组成收购财团。

2.境内投资流程
腾讯控股委托专业第三方发起成立专项投资于supercell收购项目的有限合伙基金，有限合伙基金通过内保外贷的形式投资于香港SPV公司（内保外贷：境内现金抵押给银行，银行在境外将资金贷给指定机构）。supercell专项基金规模10-17亿美金,由境内合格投资者LP认购。

四、风险措施及退出渠道
1.风控措施：
a.全程银行托管/监管；
b.认购海外股权投资份额失败退回本金并补偿资金占用收益。

2.退出渠道：
a.并入腾讯控股（0700.HK）已有上市公司（香港）；
b.公司出售股权：溢价对第三方出售；
c.SuperCell独立IPO；
d.现金分红：SuperCell；
e.腾讯回购：腾讯将所持Supercell的权益在5年内获得的分红，用作对普通股投资者的回购资金。三年锁定期后，投资者在第四、五、六年每年有一次选择权，可选择：
1）向腾讯出售其所持投资（部分或全部）
2）继续持有享受分红。