用于连云港祥云投资有限公司基础设施建设

第一还款来源：连云港祥云投资有限公司（主体AA-，债项AA+）经营收入；

第二还款来源：灌云县清源水务有限公司经营收入；

第三还款来源：处置融资方质押的3.4亿元应收账款。

1.连带担保

    灌云县清源水务有限公司提供连带责任保证担保；

2.应收账款质押

    对应江苏灌云经济开发区管理委员会3.4亿确权应收账款质押。

交易结构

融资方-连云港祥云投资有限公司（主体AA-，债项AA+）

1.基本情况

    连云港祥云投资有限公司成立于2007年6月，注册资本8亿元，是由灌云经济开发区管理委员会及连云港顺腾农业有限公司共同出资成立。公司作为灌云经开区重要的基础设施建设主体，主要从事灌云经开区基础设施建设及土地开发整理的等业务，具有极强的专营性。2020年6月22日，东方金诚国际信用评估有限公司进行跟踪评定，公司主体信用评级为AA-，债项评级为AA+，评级展望为稳定。

2.财务数据

    截至2019年底，公司资产总额60.31亿，净资产36.15亿，营业收入5.55亿，净利润1.01亿。

担保方-灌云县清源水务有限公司

1.基本情况

    灌云县清源水务有限公司成立于2008年9月，注册资本3200万元，是由连云港祥云投资有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为灌云经开区管委会。公司主要为灌云县经济开发区内企业和小区提供生产生活用水，负责开发区内自来水管道的铺设和维护，污水管网的建设和管理。

2.财务数据

    截至2019年底，公司资产总额7.94亿，净资产4.74亿，营业收入1.54亿，净利润0.27亿。

区域介绍-连云港

1.基本情况

    连云港，江苏省地级市，简称“连”，古称朐、东海、海州、郁洲、海宁州，别称“港城”。连云港是中国首批沿海开放城市、新亚欧大陆桥经济走廊首个节点城市、江苏“一带一路”战略支点城市、江苏沿海开发战略中心城市、长三角区域经济一体化城市、国家创新型试点城市、国家东中西区域合作示范区、中国重点海港城市、上合组织出海基地、中国水晶之都，也是中国（江苏）自由贸易试验区的组成部分。

2.区域经济

    2019年，连云港市一般公共预算收入242.4亿元，同比增长3.5%；政府性基金收入192.7亿元，同比增长33.3%，政府性基金收入易受土地出让计划和房地产市场波动影响，未来存在一定的不确定性。

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