用于融资方补充流动资金。

第一还款来源:融资方正常经营收入以及筹资活动的现金流入；

第二还款来源:应收账款质押担保变现；

第三还款来源:担保人的无限连带责任担保；

第四还款来源:抵押物变现。

1.土地抵押

  提供足额土地抵押，抵押率不超过50%。

2.应收账款质押

  水城经开提供不低于3.82亿元的应收账款质押，为本次还款提供担保。

3.连带担保

  水城高科为本次贷款提供无限连带责任担保，是水城县的平台企业，已获得发改委的发债批复，债券评级AA,主体评级AA。

一、交易结构

二、融资方—贵州水城经济开发区基础设施有限公司

   1.基本情况

   贵州水城经济开发区基础设施有限公司成立于2012年5月，注册资本1000万元。股东为贵州水城经济开发区经济发展和环境保护局（招商局），是国有独资企业。公司经营范围为城市基础设施开发；房地产开发、销售；房屋租赁；土地开发、项目开发投资；高新技术引进研发。

   2.财务状况

   截至2016年末，公司总资产55.48亿元，总负债29.67亿元，净资产25.82亿元。2016年度，公司营业总收入7.14亿元，营业利润1.05亿元，利润总额1.05亿元，净利润7910.61万元。

三、担保方—贵州水城经济开发区高科开发投资有限公司

   1.基本情况

   贵州水城经济开发区高科开发投资有限公司成立于2012年4月，注册资本约11.46亿元，股东为水城县经济和信息化局、中国农发重点建设基金有限公司。营业范围为投资担保（融资性担保除外）；城市基础设施开发；房地产开发、销售；房屋租赁；物业服务；土地开发、项目开发投资；高新技术引进研发。

   2.股权结构

   3.财务状况

   截至2016年末，公司总资产109.55亿元，总负债58.85亿元，所有者权益合计50.70亿元。2016年公司实现营业收入15.11亿元，营业利润7095.68万元，净利润9677.41万元，

四、区域介绍—水城县

   1.基本情况

   水城县隶属于中国凉都六盘水市，位于贵州省西部，东邻六枝特区和纳雍县，西接威宁县和云南省宣威市，南抵盘县和普安县，北与赫章县毗邻。最高海拔2861米，最低海拔635米。全县辖4个街道办事处13个镇13个乡，总面积3606平方公里，总人口92万人。境内居住着汉、彝、苗、布依等26个民族，少数民族人口占总人口的42%。

   2.财政状况

   水城县2016年地方政府一般预算收入为20.85亿，最近四年总量增长缓慢。2016年税收收入达到14.95亿，最近四年增长速度较快，主要是由于水城县经济发展速度较快。非税收入近四年持续下降，主要由于政府罚款等收入减少，符合国家减少地方财政中罚款等收入政策的导向。2016年水城县GDP达到233.20亿元，较上年增长27亿，增长速度达到13.11%。

中电投先融（上海）资产管理有限公司（简称“先融资管”）为中电投先融期货有限公司的资管子公司，是隶属于国家电力投资集团公司（简称“国家电投”）的专业化资产管理公司。先融资管于2015年10月16日完成工商注册登记，正式成立运营。作为独立的资产管理公司，先融资管虽然正处于起步阶段，但其在资产管理业务的运营能力上却是积累已久，公司目前已取得了中国期货业协会颁发的资管牌照，背景扎实。